Лондонска борса за метали

Съдържание:

Лондонска борса за метали
Лондонска борса за метали
Anonim

Пазарът на цветни метали е сложна система, която включва географски диференциран извънборсов пазар, локализирана борса, пазари на фючърси и опции. Голяма част от договорите се сключват извън борсата на цени, които са пряко свързани със сайта. Борсата може да се нарече пазар на едро, в рамките на който търговията придобива формата на публичен търг. Основните принципи са продажба на разсрочено плащане, търговия по мостри, трансфер на стоки на физическо ниво от купувача към продавача, договаряне на цените между страните. Всички борси са разделени на фондови и стокови, които са специализирани и универсални.

Най-големите борси в света

лондонска борса
лондонска борса

Борсовата търговия на международно ниво е концентрирана в три страни: в Америка, във Великобритания, в Япония. Именно на територията на тези държави се намират най-големите центрове за търговия с цветни метали. Лондонската фондова борса или Лондонската борса за метали е основен център за търговия с алуминий, мед, калай, олово и никел. Стоковата борса или борсата Comex в Ню Йорк се превърна в база за операции с мед и алуминий, с борсови индекси, със злато и сребро. Токийската търговска борса често търгува със злато, платина и сребро. Търговията с метали е широко разпространена и на по-малки сайтове: на Шанхайската фючърсна борса и Бразилската стокова и фючърсна борса, на Нюйоркската търговска борса Nimex и на някои други.

История на LME

В средата на 19 век Великобритания има статут на най-големия производител на мед и калай. Нуждата от суровини от онова време беше покрита от доставки и нови находища на метали. Транспортирането на последните по водни пътища определяше рисковете, корабите пристигаха на уговореното място с големи интервали във времето, което стимулираше голям спред в цените. След появата на телефона и телеграфа продавачи и купувачи започват да обменят информация и да извършват транзакции още преди реалната доставка. В резултат на систематично увеличаване на продажбите търговците започнаха да се срещат системно и за място на срещата беше избрано кафене, наречено Jerusalem Coffee House. През 1867 г. по инициатива на търговците се появява Лондонската борса за цветни метали. Тя започна работа на 1 януари в сградата на Lombard Court. По-късно местоположението й е променено. Сключваха се форуърдни сделки до три месеца, което съответстваше на периода на доставка на мед от Сингапур или Чили на територията на Обединеното кралство. Спецификата на търговията не се е променила много от последните векове. Кръг, начертан с тебешир на пода, сега има формата на пръстен от столове, леко потънал в пода за равни наддавачи.

Историята на формирането на модерна система за търговия на LME

Лондонска метална борса
Лондонска метална борса

В началото на своето съществуване Лондонската борса за цветни метали служи само за търговия с мед и калай. През 1897 г. е въведена търговията със сребро, която е преустановена през 1914 г. и след това временно възобновена между 1935 и 1939 г. Вторият скок в търговията със сребро е регистриран между 1968 и 1989 г. Оловото и цинкът са официално представени за търговия едва през 1920 г., на незаконни основания търговията се извършва много преди този период. Алуминият и никелът са въведени в обращение съответно през 1978 г. и 1979 г. В този формат Лондонската борса за мед и други метали се превърна в световен търговски център за 6 метала. От 2000 г. е въведен договорът LMEX за всички метални индекси. Методологията за извършване на транзакции непрекъснато се усъвършенства. В историята на съществуването на най-голямата финансова организация в света е имало договори за алуминиеви сплави и пластмаси.

Барометър на световните цени

лондонска борса за цветни метали
лондонска борса за цветни метали

Лондонската фондова борса е известна в определени среди като барометър на световните цени на цветните метали и е най-голямата финансова институция в Лондон. Именно тук се намира световният център на търговията с благородни метали и се формира цената на мед и калай, олово и цинк, никел и алуминий. Организацията се намира на улица Leadenhall, 56. Официалната й регистрация е през 1887 г. Историята на организацията има по-дълбоки корени, които датират от 1571 г., по време на работата на Кралската борса при управлението на Елизабет I. Лондонската фондова борса има акционерен капитал от 20 хиляди британски лири стерлинги. Акционерите са членове на борсата, които имат определени права и могат да се възползват от установените условия при закупуване на поне 2 акции.

Участници в борсата

лондонска петролна борса
лондонска петролна борса

Лондонската борса за метали е отворена както за физически, така и за юридически лица. Те попадат в една от четирите категории:

  • Дилъри с директен достъп до търговския етаж.
  • Брокери, които търгуват с фючърси или опции от името на своите клиенти.
  • Търговци, извършващи сделки от свое име.
  • Членове на борсата, които не участват пряко в операциите.

Всеки член на борсата се избира чрез явно гласуване. Лица, които не говорят английски, получават само ограничен достъп до обмена.

Ценообразуване

лондонска борса за цветове
лондонска борса за цветове

Лондонската борса за метали е мястото, където се формират цените на много цветни метали. Процесът на ценообразуване обаче не е постоянен. Сделките се отварят само два пъти на ден, по време на търговски сесии. Те са затворени през празниците и почивните дни. Всички сесии се провеждат в голяма зала, в самия център на която има четири пейки, извити във формата на пръстен, всяка от които е предназначена за десет места. Това са места за членове на борсата и упълномощени от тях лица. Структурата се нарича пръстен или обменен пръстен, това е мястото, където се правят сделки. В рамките на един обменен пръстен всички сделки се сключват за няколко метала по приоритет. За всеки метал продължителността на търговията не надвишава 5 минути. Сутрешната сесия се счита за основа за определяне на стойността на метала, който става официален курс на LME. Следобедната сесия е подобна на сутрешната, но официалните цени след нея не се съобщават. Най-голям брой транзакции се извършват извън борсата и денонощно. Стотици брокери по целия свят продават и купуват борсови договори, поемайки цялата отговорност. Всички сделки се извършват на партиди, чийто минимален обем съответства на 25 тона. Много никел е 6 тона, а калайът е 5 тона.

Поправка в Лондон

лондонска борса злато
лондонска борса злато

Лондонската фондова борса е мястото, където се провежда световноизвестният Лондонски фиксинг или, с други думи, процесът на ценообразуване на металите. Цената на златото, определена от Лондонската фондова борса (фиксинг), отразява дейността на компаниите, които контролират световния пазар на злато. В процеса на фиксиране участва ограничен кръг от хора, който остава непроменен дълго време. След като Лондонската борса за цветни метали официално обяви цената на златото, цените започват да се променят на всички други борси по света. Стойността на жълтия метал отразява състоянието на световната икономика и именно този индикатор се превръща в отправна точка за анализаторите по отношение на предоставянето на прогнози за обменните курсове и цената на различни минерали на световния пазар.

Какви възможности отваря борсата?

лондонска медна борса
лондонска медна борса

Лондонската борса за цветни метали или LME (LME) се занимава с изпълнението на договори с възможност за тяхното изтичане, като се започне от началото на търговията и до 90 дни. Дългосрочните договори могат да бъдат с продължителност до 123 месеца. Борсата хеджира и предоставя реални опции за доставка в зависимост от изпълнението на договора. Лондонската борса за петрол и цветни метали работи без прекъсване от 1887 г., с изключение на периода, когато се проведе Втората световна война, до 1952 г. В допълнение към основните метали, които бяха включени по-рано, търговията със стомана започна през 2008 г., а кобалт и молибден през 2010 г. Имаше период от време, когато пластмасовите сделки бяха достъпни, но това приключи през 2011 г. В момента общият обем на извършените транзакции през годината се равнява на 11,6 трилиона долара.

Котировки на борсата

Котировките на Лондонската фондова борса са ясно структурирани, а металите, които са отворени за търговия, подлежат на строги изисквания по отношение на качеството. Всеки ден LME предоставя отчети за това колко и какъв вид метал има на склад. Това определя високата ефективност на финансовата институция, производителите и купувачите. Мястото, където се търгуват ценни метали, противно на общоприетото схващане, не е Лондонската фондова борса. Злато, платина и паладий, други активи рядко се доставят на купувачи. Реалните доставки, ако се случат, оказват значително влияние върху ценообразуването. Услугите на LME се използват по-често като инструмент за застраховане на риска. Лондонската фондова борса за петрол, мед, платина, паладий и други благородни метали се характеризира с прозрачна търговска дейност, която определя дългосрочните ценови тенденции и принуждава останалите участници на световния пазар на благородни метали да се съсредоточат върху лондонския фиксинг. Те го използват като основа за ценообразуване на металите в техните бизнес сегменти.

Препоръчано: